Sesgos Cognitivos en Inversión en Bolsa
📌 Sesgo de Confirmación
🔹 Tendencia a buscar, interpretar y recordar información que confirme nuestras creencias preexistentes, ignorando datos contradictorios.
📌 Sesgo de Anclaje
🔹 Fijarse en un valor inicial de referencia (como el precio de compra de una acción) y basar las decisiones futuras en esa referencia, incluso cuando las condiciones han cambiado.
📌 Sesgo de Representatividad
🔹 Asumir que un patrón pasado continuará en el futuro, sin considerar factores fundamentales. Ejemplo: Creer que una acción que ha subido mucho seguirá subiendo indefinidamente.
📌 Sesgo de Disponibilidad
🔹 Tomar decisiones basadas en la información más fácil de recordar, en lugar de la más relevante.
📌 Sesgo de Exceso de Confianza
🔹 Creer que se tienen habilidades superiores al promedio para predecir el mercado, lo que puede llevar a sobreoperar o a asumir riesgos innecesarios.
📌 Sesgo de Aversión a la Pérdida
🔹 Sentir más dolor por una pérdida que satisfacción por una ganancia equivalente, lo que puede llevar a decisiones irracionales como mantener acciones en pérdidas demasiado tiempo o vender en pánico.
📌 Efecto Manada
🔹 Seguir las decisiones de la mayoría sin realizar un análisis propio. Esto genera burbujas y caídas bruscas en el mercado.
📌 Sesgo de Status Quo
🔹 Preferencia por mantener la cartera sin cambios, incluso cuando existen mejores oportunidades en el mercado.
📌 Ilusión de Control
🔹 Creer que se puede controlar o prever eventos del mercado que, en realidad, son aleatorios.
📌 Sesgo de Contabilidad Mental
🔹 Tratar el dinero de manera diferente según su origen o destino, en lugar de analizarlo de forma global. Ejemplo: No vender una acción en pérdidas esperando a "recuperar lo perdido".
📌 Sesgo de Coste Hundido
🔹 Aferrarse a una inversión porque ya se ha perdido dinero en ella, en lugar de evaluar si sigue siendo una buena opción.
📌 Sesgo de Recencia
🔹 Dar más peso a la información reciente que a los datos históricos, lo que puede llevar a decisiones impulsivas.
📌 Sesgo de Hindsight (Sesgo Retrospectivo)
🔹 Creer que "era obvio" lo que iba a suceder después de que ya haya ocurrido, lo que refuerza la sobreconfianza en futuras predicciones.
📌 Sesgo del Superviviente
🔹 Fijarse solo en los casos de éxito y no en los fracasos, lo que puede llevar a expectativas poco realistas.
📌 Efecto Disposición
🔹 Tendencia a vender las acciones ganadoras demasiado pronto y mantener las perdedoras demasiado tiempo.
📌 Sesgo de Optimismo
🔹 Creer que las cosas saldrán mejor de lo que es estadísticamente probable. Puede llevar a sobrevalorar las inversiones y asumir riesgos innecesarios.
📌 Sesgo de Pseudo-Certeza
🔹 Preferir inversiones con resultados seguros (aunque tengan baja rentabilidad) en lugar de aquellas con mayor potencial pero más inciertas.
📌 Efecto Halo
🔹 Juzgar una inversión basándose en una característica positiva de la empresa (por ejemplo, que tenga un buen CEO o que sea famosa) en lugar de analizarla objetivamente.
📌 Sesgo de Autoridad
🔹 Creer ciegamente en las recomendaciones de expertos sin hacer un análisis propio.
📌 Sesgo de Familiaridad
🔹 Invertir solo en empresas conocidas (como Apple, Tesla, etc.), sin considerar otras oportunidades con mejor rentabilidad.
📌 Sesgo de Propiedad (Endowment Effect)
🔹 Dar más valor a una acción solo porque ya se posee, en lugar de analizarla de manera objetiva.
📌 Sesgo de Inercia
🔹 No tomar decisiones de inversión por miedo a equivocarse, incluso cuando existen buenas oportunidades.
📌 Sesgo de Ilusión Monetaria
🔹 No considerar la inflación en la rentabilidad de una inversión. Un 10% de ganancia en un año con 8% de inflación no es lo mismo que un 10% en un año con 2% de inflación.
📌 Sesgo de Espejismo de Control
🔹 Creer que un análisis técnico o una estrategia específica garantizan el control sobre el comportamiento del mercado.
📌 Sesgo de Confianza en la Información Inicial
🔹 Basar decisiones en el primer dato recibido sobre una acción, sin actualizar el análisis con nueva información.
📌 Sesgo de Intuición Exagerada
🔹 Confiar demasiado en la intuición sin datos que respalden la decisión de inversión.
📌 Sesgo de Accesibilidad
🔹 Dar más peso a la información más reciente o impactante en lugar de a la información más relevante.
📌 Sesgo de Efecto Recuerdo
🔹 Tomar decisiones basadas en experiencias personales pasadas, incluso cuando los datos actuales sugieren lo contrario.
📌 Sesgo de Sobre-Reacción
🔹 Exagerar la importancia de noticias o eventos del mercado y tomar decisiones apresuradas.
📌 Sesgo de "Too Big to Fail"
🔹 Creer que una empresa grande y consolidada nunca puede caer en crisis o bancarrota.
📌 Sesgo de Autoatribución
🔹 Atribuir los éxitos en bolsa a la propia habilidad, pero culpar a factores externos por las pérdidas.
📌 Efecto de Contagio
🔹 Dejarse influenciar emocionalmente por el sentimiento del mercado sin fundamentos sólidos.
📌 Sesgo de Sorpresa
🔹 Ignorar la posibilidad de eventos inesperados que pueden afectar al mercado (black swans).
📌 Sesgo de Atribución Externa
🔹 Culpar al gobierno, la Fed, los bancos o las noticias por las pérdidas en lugar de revisar la propia estrategia.
📌 Efecto "No Quiero Saber"
🔹 Evitar revisar el portafolio para no ver pérdidas, lo que puede llevar a decisiones tardías o erróneas.
📌 Sesgo de Acción (Action Bias)
🔹 La tendencia a sentir que "hacer algo" es mejor que "no hacer nada", incluso cuando la mejor opción podría ser simplemente mantener la inversión y esperar.
📌 Sesgo de Ritmo (Hot-Hand Fallacy)
🔹 Creer que porque una inversión ha tenido buenos resultados seguidos, seguirá teniendo éxito en el futuro.
📌 Sesgo del Punto de Referencia
🔹 Comparar el desempeño de una inversión con un punto de referencia arbitrario (por ejemplo, compararse con el S&P 500 cuando la cartera tiene activos con diferente riesgo).
📌 Sesgo del "Todo o Nada"
🔹 Pensar que una inversión es 100% buena o 100% mala, sin considerar los matices y los riesgos intermedios.
📌 Sesgo de Falacia de la Lotería
🔹 Creer que invertir en acciones de empresas muy baratas (penny stocks) dará grandes ganancias, como si fuera una lotería.
📌 Sesgo del Comportamiento Cíclico
🔹 Creer que los ciclos pasados del mercado se repetirán exactamente igual en el futuro, sin considerar cambios en la economía o la tecnología.
📌 Efecto "Demasiado Bueno para Ser Cierto"
🔹 Desconfiar de una buena oportunidad de inversión solo porque parece demasiado buena, sin analizarla racionalmente.
📌 Sesgo de Falsa Correlación
🔹 Creer que dos eventos en el mercado están relacionados solo porque ocurrieron al mismo tiempo, sin una verdadera relación causal.
📌 Sesgo del "Efecto Bandwagon" (Subirse al Tren)
🔹 Invertir en activos solo porque muchas otras personas están invirtiendo en ellos (modas del mercado como Bitcoin, acciones meme, etc.).
📌 Sesgo del "No Me Puedo Equivocar"
🔹 Creer que una estrategia que ha funcionado en el pasado seguirá funcionando sin hacer ajustes.
📌 Sesgo de Ilusión de Patrón
🔹 Ver patrones en gráficos de precios donde en realidad no los hay, basando decisiones en tendencias inexistentes.
📌 Sesgo de Efecto de Elección Múltiple
🔹 Creer que mientras más opciones de inversión se tengan, mejor, lo que puede llevar a parálisis por análisis.
📌La parálisis por análisis.
🔹Ocurre cuando un inversor se bloquea y no toma decisiones debido a un exceso de información o sobreanálisis de datos. En lugar de actuar, el inversor sigue evaluando opciones, buscando la "decisión perfecta" y, como resultado, pierde oportunidades importantes.
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- Demasiada información: El inversor consume tantos datos, reportes y análisis que le resulta difícil tomar una decisión.
- Miedo a cometer errores: La incertidumbre sobre los riesgos y el deseo de evitar pérdidas llevan a la inacción.
- Búsqueda de la inversión "perfecta": Se busca un punto de entrada ideal o un activo sin riesgos, lo que rara vez existe.
- Exceso de herramientas y estrategias: Usar demasiados indicadores técnicos o modelos financieros puede hacer que la decisión se vuelva más confusa en lugar de más clara.
- Pérdida de oportunidades: Mientras el inversor analiza, el mercado sigue en movimiento y las oportunidades desaparecen.
📌 Sesgo del "No Puedo Perder"
🔹 No aceptar que una inversión puede ser mala y negarse a vender en pérdidas, esperando una recuperación que puede no llegar.
📌 Sesgo del "Expertismo"
🔹 Pensar que porque un inversor tiene experiencia o es famoso (como Warren Buffett o Michael Burry), siempre tiene razón en sus decisiones.
📌 Sesgo del "Si Me Hubiera Quedado"
🔹 Lamentarse por haber vendido una acción antes de una gran subida, lo que puede llevar a decisiones emocionales en futuras inversiones.
📌 Sesgo del "Pánico Exagerado"
🔹 Reaccionar de forma desproporcionada a noticias negativas y vender apresuradamente sin un análisis profundo.
📌 Sesgo de la Trampa de la Rentabilidad Pasada
🔹 Elegir inversiones basadas solo en su rentabilidad pasada sin analizar si pueden seguir siendo rentables en el futuro.
📌 Sesgo de la "Ilusión del Dinero Rápido"
🔹 Creer que siempre es posible ganar dinero fácil en el mercado con poco esfuerzo y sin considerar los riesgos.
📌 Sesgo de la Subestimación del Riesgo
🔹 Ignorar los riesgos de una inversión solo porque ha tenido buenos resultados recientemente.
📌 Sesgo de la "Novedad"
🔹 Sobrevalorar una empresa o tecnología nueva solo porque es innovadora, sin evaluar su viabilidad a largo plazo.
📌La Falacia de Montecarlo, también conocida como falacia del jugador
🔹 Sesgo cognitivo que ocurre cuando una persona cree erróneamente que un evento aleatorio es más o menos probable en función de eventos pasados, aun cuando los resultados sean estadísticamente independientes.