Otros Indicadores
1. Fear & Greed Index (Índice de Miedo y Codicia)
El Fear & Greed Index, desarrollado por CNN Business, es un indicador que mide el sentimiento del mercado, determinando si los inversionistas están actuando con miedo (Fear) o con codicia (Greed). Se basa en la premisa de que los mercados tienden a comportarse de manera irracional en los extremos del miedo y la codicia, lo que puede generar oportunidades de inversión.
1.1 Componentes del Fear & Greed Index
El índice se construye a partir de siete indicadores de mercado:
- Momentum del mercado: Comparación del rendimiento actual del S&P 500 con su media móvil de 125 días.
- Fuerza del precio de las acciones: Número de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas en comparación con las que alcanzan mínimos.
- Amplitud del mercado: Relación entre acciones que suben y acciones que bajan en la Bolsa de Nueva York.
- Opciones put y call: Nivel de actividad en opciones de venta (put) en relación con las de compra (call).
- Demanda de bonos basura: Diferencia entre la rentabilidad de los bonos de alto rendimiento y los bonos gubernamentales seguros.
- Volatilidad del mercado (VIX): Mide la expectativa de volatilidad en los mercados.
- Demanda de activos refugio: Comparación del rendimiento entre acciones y bonos del Tesoro.
1.2 Interpretación del Fear & Greed Index
El índice se mueve en una escala de 0 a 100:
- 0-24: Miedo extremo (Extreme Fear) - los inversores están nerviosos, lo que puede generar oportunidades de compra.
- 25-49: Miedo (Fear) - el mercado aún refleja aversión al riesgo.
- 50: Neutral - equilibrio entre compradores y vendedores.
- 51-74: Codicia (Greed) - los inversores están confiados y optimistas.
- 75-100: Codicia extrema (Extreme Greed) - señales de sobrecompra y posible corrección.
1.3 Aplicación en la inversión
Este indicador es útil para detectar extremos de mercado. En niveles de miedo extremo, los precios pueden estar infravalorados, ofreciendo oportunidades de compra. En niveles de codicia extrema, puede ser una señal de alerta para tomar ganancias y reducir exposición a activos sobrevalorados.
https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed
2. Ratio de Buffett
El Ratio de Buffett, también conocido como el indicador de capitalización bursátil sobre PIB, es una métrica popularizada por Warren Buffett para evaluar si el mercado en su conjunto está sobrevalorado o infravalorado. Se calcula como:
2.1 Interpretación del Ratio de Buffett
- Por debajo del 75%: El mercado está infravalorado, lo que podría representar oportunidades de compra.
- Entre 75% y 100%: El mercado está razonablemente valorado.
- Por encima del 100%: El mercado está sobrevalorado, lo que podría significar riesgo de corrección.
- Por encima del 150%: Señal de una burbuja potencial en el mercado.
2.2 Aplicación en la inversión
Este ratio permite a los inversores tomar decisiones estratégicas basadas en la valoración general del mercado. Si el indicador está en niveles elevados, se puede optar por una estrategia defensiva reduciendo exposición a renta variable y aumentando inversiones en activos de menor riesgo.
https://currentmarketvaluation.com/models/buffett-indicator.php
3. PER de Shiller (CAPE Ratio)
El PER de Shiller o Cyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio (CAPE Ratio), desarrollado por Robert Shiller, es una variante del ratio precio-beneficio tradicional (PER). Se calcula dividiendo el precio de las acciones entre el promedio de los beneficios ajustados por inflación de los últimos 10 años.
3.1 Interpretación del PER de Shiller
- Valores bajos (<15): El mercado está infravalorado.
- Valores moderados (15-25): El mercado está en un nivel razonable.
- Valores elevados (>25): El mercado puede estar sobrevalorado.
- Valores extremadamente altos (>30-35): Indicación de burbuja.
Históricamente, cuando el CAPE Ratio ha superado los 30, se han producido correcciones en los mercados en los años siguientes.
3.2 Aplicación en la inversión
El PER de Shiller es útil para evaluar la valoración a largo plazo del mercado. Inversionistas de valor lo utilizan para identificar periodos de sobrevaloración y ajustar su asignación de activos en consecuencia.
