Leases (Arrendamientos)
Un lease o arrendamiento es un contrato mediante el cual el arrendador (propietario del activo) otorga al arrendatario (usuario del activo) el derecho a usar un activo durante un período de tiempo determinado a cambio de pagos periódicos.
Los leases son ampliamente utilizados para financiar activos sin la necesidad de comprarlos, incluyendo bienes raíces, equipos, vehículos y maquinaria.
1. Diferencia entre Arrendamiento Financiero y Arrendamiento Operativo
1.1. Arrendamiento Financiero (Finance Lease o Capital Lease)
Un arrendamiento financiero se considera equivalente a la compra de un activo financiado con deuda. Bajo este tipo de contrato, el arrendatario asume la mayoría de los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo.
Características:
- Se reconoce como activo y pasivo en el balance del arrendatario.
- El activo se deprecia como cualquier otro activo fijo.
- Se registra un pasivo financiero (obligación de pago).
- Se reconocen dos gastos en el estado de resultados: amortización del activo y gasto por intereses del pasivo.
- Generalmente, al final del contrato, el arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio reducido.
Ejemplo: Una empresa de transporte firma un contrato de arrendamiento financiero para adquirir una flota de camiones por 5 años. El contrato establece que al final del plazo, la empresa puede comprar los camiones por un valor simbólico. Como el activo se usará durante la mayor parte de su vida útil y la empresa asume los riesgos y beneficios, este se clasifica como arrendamiento financiero.
1.2. Arrendamiento Operativo (Operating Lease)
Un arrendamiento operativo es más similar a un contrato de alquiler tradicional, donde el arrendador conserva los riesgos y beneficios de la propiedad del activo.
Características:
- No se reconoce como activo en el balance bajo US GAAP (bajo IFRS 16 sí debe reconocerse en el balance).
- Se registra un único gasto de arrendamiento en el estado de resultados.
- No hay pasivo financiero asociado.
- El arrendatario no asume los riesgos de propiedad y generalmente no tiene opción de compra al final del contrato.
Ejemplo: Una empresa de tecnología alquila un edificio de oficinas por 3 años sin opción de compra. La empresa no tiene control sobre el activo después del contrato y simplemente paga una renta mensual. En este caso, el contrato es un arrendamiento operativo.
Resumen de Diferencias Clave
| Arrendamiento Financiero | Arrendamiento Operativo | |
|---|---|---|
| Propiedad del activo | Se transfiere al arrendatario o se usa durante la mayor parte de su vida útil. | Permanece con el arrendador. |
| Registro contable | Se reconoce como activo y pasivo (en balance). | Se registra como gasto de arrendamiento (sin pasivo financiero en US GAAP, pero sí en IFRS 16). |
| Gastos contables | Depreciación del activo + gasto por intereses del pasivo. | Un solo gasto de arrendamiento. |
| Impacto en EBITDA | Mayor EBITDA, ya que la depreciación y los intereses no afectan EBITDA. | Menor EBITDA, ya que el gasto se registra directamente. |
| Opción de compra | Normalmente sí, o el activo se usa por la mayor parte de su vida útil. | No hay opción de compra. |
- Arrendamiento financiero: Se trata como una compra financiada, con impacto en el balance y gastos financieros.
- Arrendamiento operativo: Similar a un alquiler tradicional, con menor impacto en el balance (excepto bajo IFRS 16).
2. Diferencias en el tratamiento contable de los leases bajo GAAP (US GAAP) e IFRS (IFRS 16)
| IFRS 16 (Normas Internacionales de Información Financiera) | US GAAP (Normas de Contabilidad de EE. UU.) | |
|---|---|---|
| Clasificación de arrendamientos | No distingue entre arrendamiento operativo y financiero: todos los leases se registran en el balance (excepto ciertos contratos de corto plazo o de bajo valor). | Distingue entre arrendamiento financiero (capital lease) y arrendamiento operativo (operating lease). |
| Registro en el balance | Todos los leases crean un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en el balance. | Solo los arrendamientos financieros se registran en el balance; los operativos se reconocen como gasto en el estado de resultados. |
| Reconocimiento del gasto | Se registra un gasto por amortización del activo y un gasto por intereses sobre el pasivo del arrendamiento. | - Arrendamientos financieros: Se registran igual que en IFRS. - Arrendamientos operativos: Se reconoce un solo gasto de arrendamiento en el estado de resultados, sin separar intereses y amortización. |
| Impacto en el EBITDA | Mayor EBITDA, ya que el gasto de arrendamiento se desglosa en amortización e intereses (que no afectan el EBITDA). | En los arrendamientos operativos, el gasto de arrendamiento reduce directamente el EBITDA. |
| Arrendamientos de corto plazo | Se pueden excluir del balance si duran menos de 12 meses sin opción de compra. | Se pueden excluir del balance si cumplen ciertos criterios. |
| Impacto financiero | Mayor impacto en el balance general porque más contratos se reconocen como pasivos financieros. | Menor impacto en el balance general debido a la distinción entre operativos y financieros. |
- IFRS 16 obliga a que todos los arrendamientos se reconozcan en el balance, eliminando la distinción entre operativos y financieros.
- US GAAP mantiene la distinción entre arrendamientos financieros (capital lease) y operativos, lo que permite que muchos contratos de leasing no aparezcan en el balance.
- El tratamiento bajo IFRS 16 tiende a aumentar la deuda financiera y cambiar los indicadores financieros clave como el EBITDA y el apalancamiento en comparación con US GAAP.